超700亿元核电项目带动千亿级产业规模

中国核电产业链将是代表中国未来高端制造的新名片之一。海南昌江核电二期工程和浙江三澳核电一期工程,这两个项目有效总投资超过700亿元。前者由国常会核准列入国家规划、采用“华龙一号”三代核电技术,后者由民营资本首次参股投资。超700亿元项目落地,有望带动大量就业和上下游投资。

厦门大学中国能源政策研究院院长、能源经济学家林伯强接受《证券日报》记者采访时表示:“随着中国电量持续增长,核电也呈现巨大的产业空间。700亿元的项目有望带动几千亿元的产业规模。核电项目周期长达五六年,将给行业带来中长期的影响。今年会有核电项目陆续开工建设,国家将在扩大基建同时,着重发展核电。民营资本的进入将持续打破市场格局,逐渐成为重要力量。”

700亿元项目有望带动千亿级产业规模

中国的核能发电潜力巨大。截至2019年底,我国在建核电机组13台,总装机容量1387.1万千瓦,在建机组装机容量世界第一。

根据规划,到2020年,中国核电装机比重将从目前的1.6%上升到4%左右,核电的装机容量将达到3600万千瓦。这意味着,中国在运和在建核电机组总装机容量离2020年的规划目标还差2200万千瓦,核电重启已势在必行。核电产业链上下游丰富,更是涉及核电设备制造、核电运营以及核技术应用领域、核燃料循环等多个领域,涵盖压力容器、蒸汽发生器、控制棒驱动机构、核级泵阀、应急柴油机等主要设备的国内制造。

国盛证券分析指出,“华龙一号”首堆项目建设顺利,有望在今年投产并网,技术路线逐步走向成熟。随着核电核准放开,若每年新增核准6台-8台,核电板块有望迎接千亿元市场。而江苏神通、应流股份、金盾股份主营涉及特种阀门、核级阀门、冷却主泵生产供应的个股有望受益。

卓尔德环境研究中心主任兼德国Agora转型智库高级顾问张树伟接受《证券日报》记者采访时表示:“核电属于资本密集、拉动效应明显的行业。作为财政刺激的‘管道’,是短期刺激经济增长的可行手段。从建筑安装、设备制造、财务等方面看,项目对上游的产业具有拉动作用,特别是在建筑施工、仪器仪表、金融服务等行业。”

随着新基建拉动,核电显示巨大市场空间,目前各地对于核电项目需求的迫切性提升,利于国家加速放行新增核电项目审批。近年来,国家能源局等多个部门都不断强调,要加大核电发展力度,并实施重启沿海核电。

谈及产业规模,张树伟认为:“我们可以通过追踪上游的投入产出结构来测算,通常拉动系数在0.5-1.5之间,也就是每单位万元的核电投资,会带动上游需求增加0.5万元-1.5万元,总产出=中间使用+投资+消费+净出口。700亿元的项目启动有望带动产业规模预计在千亿级以上。行业影响必须考虑与电力行业其他技术的互动影响。除了项目拉动效果,投资本身的‘内部收益可能’也是企业布局决策考虑的方面。”

长江证券分析师预计,在去年核准的漳州和太平岭核电已开工的基础上,今年我国将至少再新开工建设4台核电机组,核电新机组审批及开工有望实现常态化。

民营资本参股首次被列入国家规划

值得注意的是,此次国务院首次将民营资本参股投资核电项目列入国家规划。

此次国务院核准项目为海南昌江核电二期工程和浙江三澳核电一期工程。

海南昌江核电二期业主单位为中国核工业集团公司、中国华能集团公司共同出资组建的华能海南昌江核电有限公司。而浙江三澳核电一期工程,则由民营资本首次参股投资。

近年来,核电呈现的广阔市场空间引发众多巨头竞相布局,核电企业也经历了一轮内部资源重组或引入外部力量兼并重整。

华电集团、华能集团等电力巨头早早地就联姻进入,而传统核电巨头国家核电技术公司与中电投也通过重组合并明晰旗下公司的上市之路。实际上,电力巨头进军核电领域、民营资本加速进入等一系列动作背后,也很早被视为是核电重启以及大发展的信号。

业内人士认为,除了央企热衷于核电项目,巨大的市场空间也吸引大量民营力量进入。中国核电原有的三足鼎立的局面也逐渐被改变,目前市场参与者形成电子巨头跨界成为重要力量、多民营资本参与的多头局势。

林伯强认为:“民营进入核电产业是一种趋势,国家鼓励民营资本参与重要行业,民营力量进入对于产业多元化、经济发展及技术进步有促进作用。从国家政策来看,相关部门有望扶持民营在重要领域有较大的作为。”(证券日报)

2020年9月4日 10:18
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